加快风险出清 信托公司不良债权再登拍卖台

2020-06-18 07:14:41 来源: 作者:北京商报 6个月大赚574%!

  在去通道、破刚兑的前提下,经济压力的叠加令部分信托产品出现延期兑付甚至违约风波,信托产品风险项目处置也受到行业关注。6月17日,北京商报记者注意到,阿里司法拍卖平台近日披露一笔来自西藏信托的不良债权信息,拍卖信息显示,西藏信托持有的恒盛炜达(南通)房地产开发有限公司(以下简称“恒盛炜达”)13.5亿元不良债权即将开始进行拍卖,本息合计17.43亿元。在分析人士看来,西藏信托此举表明信托公司在风险处置上更加市场化,而不是依靠以往的“刚性兑付”。近年来,信托公司频频尝试用市场化方式处理不良债权,拍卖的道路也是几经波折,有的首次就能找到“接盘者”,有的却经历了多次尝试,处置力度的增加也进一步凸显了行业整体风险承受的压力,也对信托行业风险管理提出了新挑战。

  西藏信托13.5亿元起拍不良债权

  这次拍卖不良债权的是西藏信托,据阿里司法拍卖平台公布的信息显示,6月23日9时起至6月23日12时止,西藏信托将以网络电子竞价方式对恒盛炜达债权项目进行公开挂牌竞价,这笔标的起拍价为13.5亿元,另有利息及违约金3.93亿元,本息合计17.43亿元,拍卖保证金为1亿元。

  北京商报记者了解到,该标的的担保方式为借款人持有的项目3号地块土地虹桥路商业及工农路商业土地及在建工程提供抵押,借款人100%股权质押。天津东岸建设有限公司持有的天津静海团泊土地提供抵押,对应该项目公司100%股权质押;上海弘晔房地产发展有限公司持有的上海奉贤恒盛广场土地提供抵押,对应该项目公司100%股权质押;恒盛炜达关联公司上海胜通房地产开发有限公司及香港上市公司恒盛地产控股有限公司提供连带责任担保。

  一位知情人士向北京商报记者透露,目前该标的已经取得了执行证书,正在申请立案,现在只是在卖债权。谈及拍卖的原因,上述知情人士表示“比较复杂,但资产没有什么问题,抵质押品相对来说没有那么足值。”

  公开资料显示,西藏信托成立于1991年10月,原名为西藏自治区信托投资公司,是经西藏自治区人民政府和央行批复成立,由西藏自治区财政厅控股的非银行金融机构,目前,西藏信托注册资本为30亿元。

  谈及此次西藏信托对不良债权的拍卖,用益信托研究员帅国让在接受北京商报记者采访时表示,表明信托公司在风险处置上更加市场化,而不是依靠以往的“刚性兑付”。这跟整个经济大环境相关,当前的经济环境不足以提供高的回报率,不少融资方面临流动性压力,在“打破刚兑”的监管政策导向下,信托公司对风险项目的处置更加透明化。针对拍卖原因及后续处置方式,北京商报记者尝试联系西藏信托方面进行询问,但该公司电话始终无人接听。

  流转加速拍卖道路几经波折

  一位信托公司从业人士向北京商报记者介绍称,信托公司目前处置不良债权较为主流的方式还是和资产管理公司合作,而风控本身就提前为项目做了一些保障设计,例如安排了抵押物,如果产生不良,可以变卖资产,做一些保全,具体要看不良债权的标的是什么会做不同的保障。帅国让介绍,就目前行业通常采取的风险项目处置措施来看,除以债务重组、资产转让为主的经济措施外,民事诉讼为信托公司风险处置的主要方式。

  而在监管政策导向下,越来越多的信托公司开始尝试更为市场化方式化解风险,以阿里司法拍卖平台为例,2019年西部信托中航信托都曾在该平台进行不良债权的资产拍卖,拍卖的道路也是几经波折,2019年6月28日,西部信托拍卖了该公司持有的中国华阳经贸集团有限公司(以下简称“华阳经贸”)一笔不良债权,这笔标的的资产为不良资产,在经历了1180次围观后,最终以4.38亿元的价格成交。

  中航信托的拍卖就显得不那么顺利,2019年12月20日、2019年12月23日,中航信托同样对该公司持有的华阳经贸一笔不良债权进行了两次拍卖,起拍价格均为11.43亿元,首次拍卖获得了1216次围观,但最终因无人报名而变卖失败,二次拍卖的成交价与起拍价相同均为11.43亿元。

  在公开透明平台加快不良资产流转也是经济下行周期中不可避免的情况,在金乐函数分析师廖鹤凯看来,在经济下行压力下,信托不良资产会呈现上升态势,监管近期释放政策信号,要求金融机构加大不良资产处置力度,预计通过公开透明平台加快不良资产流转的案例也会越来越多。

  风险管理面临新挑战

  不良资产处置力度的不断增加也进一步凸显了行业整体风险规模“爬坡”的压力,据中国信托业协会发布的最新数据显示,2020年一季度末,信托业资产风险率为3.02%,较2019年末提升0.35个百分点。

  从风险项目数量和风险资产规模的环比变动来看,2020年一季度末,信托业风险项目个数为1626个,环比增加79个,增幅为5.11%;2020年一季度末,信托业风险资产规模为6431.03亿元,环比增加660.56亿元,增幅11.45%。从同比来看,2020年一季度末信托项目数量和风险资产规模同比增幅分别为61.63%和127.20%。

  风险激增也对信托行业风险管理提出了新挑战,市场观点多认为,现有投资者并不适合不良资产处置这类风险较高、收益回报不确定业务的需求,未来信托产品发行销售将面临较大挑战。

  廖鹤凯进一步指出,尤其是在交易对手违约后,信托机构有的已经也有自身或者依托股东背景在开展不良资产处置业务;有的和资产管理公司深度合作,加强不良资产处置能力和处置效率;内部化的解决当然可以更好更快的化解风险,这需要对应的公司或其股东有对应的团队和足够的能力用时间换空间,在这个过程中也可以最大程度的减少相关资产带来的损失。

关键词阅读:不良债权 信托公司 不良资产处置 风险处置 风险资产

责任编辑:卢珊 RF10057
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